Proyecto Cartera de Inversión IeD

Subida de tipos, incertidumbre y miedo

Ya tocaba volver un poco sobre la actualidad del mercado y a revisar la cartera del proyecto, una pena haberme quedado sin liquidez en nuestro proyecto para esta parte final del año, pero es lo que pasa si quiero hacerlo con cantidades modestas y demostrar la validez de esta estrategia sin grandes capitales. Sinceramente, no esperaba un final de año tan complicado, no esperaba tampoco pasar los 11.200, pero si tener un último trimestre más plácido (aunque para nuestra estrategia no es un problema, volatilidad = oportunidades).

Actualidad del Mercado

En mi anterior resumen planteaba un lateral 10.600-10.000 con alguna excursión puntual por arriba y por abajo, pero el recorte de los últimos días ha superado mis expectativas, hemos tocado los 9.400 y aunque se produjo un fuerte rebote no hemos superado los 10.000 (ahora son resistencia), así que el riesgo de volver a la zona de mínimos, incluso pasar un poco más abajo, sigue totalmente vigente.

Esperaba un final de año mucho más anodino, mucho más plano, pero puede que nos queden unos meses de mayor inestabilidad de la que tenía en mente. A corto plazo, el cierre de la semana pasada no fue nada bueno, ni en Europa, ni en USA (cuidado que fue vencimiento de futuros, hay veces que se acentúan los movimientos y pocos días después todo cambia), en España incluso podremos tener algo más de marejada en los próximos días por la incertidumbre del próximo gobierno, así que puede que nos den alguna oportunidad extra antes de final de año (la bolsa se ha comportado históricamente mal al día siguiente de las elecciones).

Revisión del Proyecto y Comentarios

No es nuevo que estamos sin liquidez en nuestro proyecto “Cartera IeD”, así que de aquí a final de año sólo podremos hacer una nueva entrada acumulando los dividendos que vayamos cobrando, mientras, no nos queda otra que esperar y seguir los valores interesantes.

En cualquier caso, vamos a comentar algunos temas interesantes para aquellas carteras con liquidez y que todavía busquen oportunidades.

Valores en vigilancia

Voy a comentar los valores que tengo en vigilancia con mayor atención por si os parecen interesantes:

  • BHP/Rio Tinto. Sigo con detenimiento estas dos compañías (creo que con diferencia las mineras más eficientes), luchando contra un entorno de precios de materias primas totalmente en contra y con una de las mayores crisis de las últimas décadas. En mente tengo ampliar Rio Tinto si llega a 16,85£.
  • Sainsbury’s. Llevo un tiempo detrás de ampliar un poco mi posición en esta empresa. Estuvo en objetivo hace unas semanas, pero me pilló sin liquidez y su posterior rebote, parecía decirnos que no íbamos a tener muchas más oportunidades, pero como sucede habitualmente, la paciencia es buena consejera. La espero en la zona de 2,25£.
  • Vodafone. Ha estado rondando las 2£ que me parecen un buen sitio donde comprar un poco más. Voy a ver si se acerca de nuevo y nos da una oportunidad en esta zona.
  • Técnicas Reunidas, sufriendo de nuevo por las incertidumbres en los futuros proyectos y por sus márgenes. Sin embargo, la cartera de proyectos no para de crecer y se encuentra en máximos históricos, sobreponiéndose a la reducción del Capex de exploración y explotación del sector petroquímico con proyectos en otras aplicaciones. Ya pillé un poco en la zona de 35,5€-36€, si continuara cayendo a la zona de 32,5€-33€ añadiré un poco más. .
  • DIA. A ver si vuelve a la zona de los 5€ ahora que tengo un poco más de liquidez. Este año no está siendo bueno, pero estoy convencido que es un periodo transitorio mientras asimila la compra de las tiendas de Eroski y el Árbol.
  • Otros España, pues sigo sin perder la esperanza de cazar Viscofan y Amadeus a precio decente (lo sitúo ahora mismo en 46€-47€ en Viscofán y 34€ para Amadeus) o en ver por debajo de 30€ a BME, ojalá sobre los 28,5€.
  • Walmart. Me gustaría iniciar mi posición en esta compañía, últimamente ha estado en los 56$, no es mala zona pero viendo como está el cambio €/$ voy a tratar de apurar hasta los 53$-54$
  • United Technologies. Otra gran compañía que me encantaría incorporar si llega a la zona de los 89,25$. Ya estuvo por la zona hace unos meses, a ver si hay suerte y puedo entrar con cierto margen de seguridad que compense el cambio desfavorable.
  • Archer Daniels. Tras algún articulo que se ha publicado recientemente (DivHut, Miguel en Comprar Acciones de Bolsa y Investment Hunting) me he fijado en ella y me ha llamado la atención. Voy a empezar a seguirla.

 

Compras Realizadas

En este periodo no se han realizado compras.

Dividendos Cobrados

En este periodo se han cobrado los siguientes dividendos.

  • 15/12/2015 Mapfre 0,06€/acción
  • 17/12/2015 Enagas 0,528€/acción
  • 19/12/2015 Repsol 0,466€/acción (derechos 1×22 me quedo 7 acciones y 14 derechos a 0,466€)

En los próximos días tenemos todavía pendientes los siguientes dividendos

  • 22/12/2015 Ebro Foods 0,15€/acción
  • 27/12/2015 WP Carey 0,955$/acción
  • 29/12/2015 BME 0,6€/acción
  • 29/12/2015 Vereit 0,1375$/acción

Resumen Cartera

Cartera IeD Resumen 37

Cartera IeD Peso Div 21

/*Añadido para comentarios*/

15 thoughts on “Proyecto Cartera de Inversión IeD”

  1. Buenos días,

    Muchos estamos igual, ahorrando para conseguir un poco de liquidez. Sobre BHP, su CEO ha comentado que puede reducir el dividendo para poder comprar minas o incrementar su porcentaje en proyectos mineros ya que la mayoría de empresas mineras están en la ruina y es buen momento para comprar.
    A corto plazo, perdemos dividendo pero a más largo plazo es una apuesta ganadora. Comprar activos de calidad baratos es siempre la mejor inversión.

    En el fondo, es lo mismo que intentamos nosotros comprando empresas de dividendos 🙂 A mí no me importa perder un poco de rentalibidad a corto si aumenta mucho la de largo plazo.

    Mi apuesta es que el dividendo se recortara un 40-50%. Y creo que en 2-3 años se recuperará otra vez.

    Un saludo,

  2. Espero que BHP no reduzca su dividendo, pero si lo hace no me desharé de mi posición, creo que es de las empresas cíclicas mejor gestionadas ahora mismo, y además suelen cuidar bien a sus accionistas.
    Veremos como se va moviendo el mercado, unas materias primas en estos mínimos es que no tiene lógica por ningún sitio.
    Un abrazo (y gracias por la mención, je, je)

    1. Hola CEO, si necesitas algún asesor, no dudes en contactarme. Siempre tengo tiempo para unirme al leaderahip board jeje
      Ahora un poco más en serio, teniendo en cuenta que la competencia puede malvender porque tienen demasiada deuda, no me gustaría que redujeran el dividendo pero lo entendería si tiene que mejorar la empresa.
      A precios actuales da un 10%, mi media no ès tan buena lamentablemente. Entré demasiado pronto pero no esperaba esta carnicería…
      A estos precios intentare terminar mi posición a este valor, a ver sise queda a estos precios unos meses.
      Luego vendrá RIO y KMI. Sí, KMI creo que tiene un buen futuro una vez reduzcan un poco la deuda.

      Una saludo.

      1. Hola a todos,

        Ojala ninguna recorte dividendo, pero el riesgo con BHP está ahí y el mercado así lo cotiza. Yo voy tratando de incorporar y ampliar según caen, a medio largo plazo, me parecen grandes oportunidades.

        Un saludo

  3. Hola IeD,
    Yo hace poco aposté por BHP y también tengo en mente ampliar Río Tinto. Creo que ahora mismo es el momento excelente para tomar una pequeña posición de mi cartera en este sector.
    Al igual que Miguel espero que no reduzcan su dividendo!
    Por cierto, con respecto a W.P. Carey me parece que el pago del dividendo está previsto para el 15 de Enero, y por si no lo sabías…buena noticia!! Recientemente anunciaron un incremento, pequeño eso sí, por lo que recibirás $0,9646 por acción y no $0,955.
    Un abrazo y enhorabuena por tu blog,
    Manuel

    1. Hola,

      Realmente utilizo para el proyecto la fechas ex-div para no liar mucho la cosa y simplificar, pero es correcto el pago es a mediados de Enero. Por cierto, se me había escapado el aumento de div (WPC), lo actualizo en la lista de dividendos, punto de mira y en el proyecto.

      Gracias

  4. Hola IeD,

    Por incertidumbre política y económica más impacto de la develuaación del peso en Argentina, los problemas de Brasil, y demás, tal vez con algunas con cierta exposición allí se pondrán a tiro.

    Tema BHP-RIO : manteniendo el rumbo a pesar de la galerna. El último ciclo fue más un superciclo, con la producción de hierro y acero multiplicándose por 4 en menos de 10 años. Puede tardar, y todo lo que baja termina por subir. Antes petarán muchos pequeños y otras mineras como AngloAmerican, Glencore, o Freeport McMoran.

    Salu2 Cordiales

    1. Hola Josep,

      Es el escenario que manejo, si la crisis es dura y tarda en salir el sol, lo pasaremos peor pero saldrán mucho más reforzadas, habrá competidoras que caigan y alguna que otra oportunidad a precio de saldo.

      Un saludo

  5. Hola a todos,

    ¿Os planteais una posición en mineras repartida entre BHP y Rio Tinto o apostáis sólo por una de las dos? Parece mejor posicionada BHP, pero igual a largo plazo es mejor contar con las dos tops del sector.

    Un abrazo,
    Czd

    1. Hola,
      Yo de momento estoy metido sólo en BHP pero si puedo y los precios lo permiten entraré también en RIO pero con una posición más pequeña. Una vez este metido en las 2, mi posición en las materias primas estará muy completa.

      Por cierto, si a alguien le interesa POT está a muy buenos precios también, como todo el sector. En este caso, entras en un sector distinto que es más la agricultura. Esta todo de rebajas… A veces tengo la sensación que busco demasiado en el cubo de la basura jeje

      Creo que se podrán conseguir rentabilidades muy interesantes, eso sí, hay que comprar las mejores empresas, no todas sirven.

      Un saludo.

      1. Hola Xaps10,

        Pues si, en general está de rebajas, pero hay que tener cuidado a la hora de escoger entre las opciones. Yo de momento me quedo con RIO y BHP que las he podido mirar con un poco más de detalle (tengo pendiente un análisis completo de RIO), no es descartable que haya alguna más, pero no conozco todas.

        Un saludo

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