Revisión del proyecto “Cartera IeD”. Llegan los Reyes Magos

Revisión del proyecto

Empezamos el año con bastante volatilidad y como ya comentamos, debemos tratar de aprovecharla. Como hemos incluido en nuestra cuenta 2.000€ de “ahorros”, entre esto y la liquidez que habíamos generado de unos 400€ vamos a poder hacer un par de tiros de 1.200€ (buscamos poder diversificar un poco, pero también hacer compras de cierta entidad para que las comisiones no supongan un gran peso).

Con las últimas caídas volvemos a ver buenas oportunidades, ahora mismo yo destacaría dos:

  • Repsol, con algo más de riesgo por la volatilidad del crudo y a corto plazo los resultados pueden notar esta bajada, pero a medio plazo el petróleo no va a estar en 40-50€ y a estos precios (hoy la he visto por 14,3€) me parece una gran, gran oportunidad.
  • Ebro Foods, mejora de resultados y parece que despega de nuevo, sin embargo el  mercado no la está tratando muy bien y cotiza a múltiplos muy baratos (por debajo de 13,5€ me parece un regalo).

Si le dais una vuelta al “Punto de Mira” podréis encontrar que hay otras muchas que se acercan a las primeras zonas de compra o están a precios interesantes: Tecnicas Reunidas, Enagas, Indra, Iberdrola . . . . . . . y seguro que alguna me dejo.

En cuanto al proyecto y sus resultados, uno de los objetivos era aumentar el YOC de nuestra cartera al 5,25% desde el 5,07% (Yield On Cost o Rentabilidad sobre Coste). No parece un objetivo muy ambicioso, pero depende mucho de los precios a los que consigamos comprar y de la evolución de nuestras empresas.

En relación a las compras, hemos ampliado Repsol a 14,94€ utilizando una de las dos opciones de compra que antes he mencionado. Con este precio Repsol nos da una rentabilidad por dividendo del 6,4% (la empresa ha comentado que mantendrá el dividendo sobre 1€, considero los 0,96€ que reparte este año de ordinario).

En cuanto a la evolución tenemos algunas de cal y otra de arena:

  • Ebro Foods ya ha anunciado un sustancial aumento de dividendo, el ordinario pasa de 0,50€ a 0,51€ (3×0,17€) y habrá un extraordinario de 0,15€ en Diciembre.
    • Yo en los dividendos de las empresas para calcular el YOC sólo cuento los ordinarios, los extras que lleguen bienvenidos pero no entran por no ser regulares.
  • Abertis ya anunció su intención de aumentar el dividendo un 5% hasta el 2017 (aparte de la ampliación liberada de 1 acción por cada 20 que suele hacer cada año), lo que significa que el dividendo de 0,33€ pasará a 0,3465€ en 2015.
  • ARCP es la peor parte, se suspende el dividendo hasta la publicación de las cuentas (en Marzo) y luego se restablecerá un dividendo en linea con sus “peers” es decir con el sector (lo cual es muy variable, pero seguramente tendremos un recorte que estimo quedará en el 80%).
    • Actualizaré el dividendo cuando anuncie de nuevo su dividendo “ordinario”.
Seguramente otras posiciones de nuestra cartera irán anunciando aumentos del dividendo a lo largo del año (yo espero a Enagás y BME por lo menos), seguro que todo esto nos ayuda a alcanzar el incremento de nuestro objetivo.

Valores en Vigilancia

Vamos actualizando los valores que revisamos en el Punto de Mira, ya casi tenemos completo los valores que había pendientes del  mercado español y en breve empezaremos a mirar otros mercados, sobre todo en UK.

Ya he comentado antes unos cuantos valores que se acercan a precios interesantes, pero recomiendo revisar la lista entera para que cada uno busque los que más le convengan para ampliar o completar su cartera. Tenemos que estar atentos en los próximos días para aprovechar los posibles momentos de pánico que puede haber en los próximos días.

Compras Realizadas

Se han realizado las siguientes compras en el periodo:

  • 05/01/2014 Compra 80 acciones Repsol REP a 14,94€ Total 1.205,20€

Dividendos Cobrados

No se han cobrado dividendos en este periodo.

Resumen Cartera

Distribución por Dividendos

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14 thoughts on “Revisión del proyecto “Cartera IeD”. Llegan los Reyes Magos”

  1. Muy buena revisión.
    Como dices han llegado los reyes. Con los mismos he comprado tres paquetes: tef, map y eng. La próxima será seguramente bme sobre 30 o menos 😉 . Esperemos que sigan las rebajas, aunque yo diría que el ibex pronto se irá de nuevo por encima de 10000, aunque el tema Grecia no termina por despejarse y el selectivo tiene una gran ponderación del sector bancario, lo cual lo hace muy vulnerable.
    Un abrazo,

    1. Creo que Grecia nos va a dar alguna buena oportunidad de entrada, pero espero que poco más por el bien de ese país.

      Hasta final de mes tendremos volatilidad y mucho movimiento, tan pronto sale Draghi Potter y nos vamos al cielo, como las cosas con Grecia se tensan y tenemos fuertes caídas.

      Un saludo

  2. Repsol y Ebro son compras recientes, además de Repsol he aumentado con el scrip, así que espero promediar más a la baja. Lo que está meridianamente claro es que estas bajadas son como el ruido en la caja registradora….más rentabilidad por dividendo…genial.
    Un abrazo.

    1. Yo he incrementado Repsol durante la caída de Diciembre y Ebro había comprado también en el último trimestre del año pasado (aunque no descarto alguna otra entrada si sigue en esta zona). Hay que estar atento y aprovechar estas oportunidades, a medio-largo plazo darán sus frutos.

      Un saludo

  3. Hola.
    Para empezar agradecerte que compartas el excelente trabajo que realizas. Eres una de mis paginas de cabecera.
    Una pregunta-sugerencia: ¿Has pensado en publicar en los análisis de las empresas un cuadro con los datos históricos (ingresos, dividendos, ebitda…) a modo de hoja en Excel? Creo que a muchos nos vendría de maravilla y sería un complemento ideal a los gráficos tan detallados que presentas.
    ¿Dónde podemos obtener estos datos básicos y fiables de las empresas?

    1. Hola Rales,

      Yo los datos los saco de los informes de las propias empresas, bien en la CNMV o me gusta más en la propia web de la empresa ya que además suele haber presentaciones e informes “extra”.

      En cuanto a la tabla, tengo intención de ir añadiendo las tablas de donde saco los datos, pero en ocasiones no están todo lo presentables que debieran y quiero hacerles un lavado de cara.

      Un saludo

  4. Pues sí, parece que enero empieza con rebajas también en Bolsa y siempre es una buena oportunidad para cargar.
    Veo que casi hay unanimidad en cuanto a Repsol pero personalmente tengo mis dudas. Creo que el precio del petróleo puede estar así todavía un tiempo (meses) y el efecto de ello y la digestión de la compra de Talismán (deuda y rentabilizacion) podría poner en riesgo la continuidad de su actual dividendo.

    1. Hola Arturo,

      Seguro que estará así (por debajo de 70-80$) durante meses, seguramente la mayor parte de 2015 si no todo el año.

      Seguro que esperan tiempos complicados, incluso en alguno se pagara un dividendo con pay-out alto, pero mi visión en este caso es a largo plazo, donde me parece que la compañía resultante tendrá beneficios interesantes y a este precio una muy buena oportunidad.

      Si me equivoco, nos lo dirá el tiempo.

      Un saludo

  5. Parece que vamos a tener buenas oportunidades de compra. Te quería preguntar a qué precio entrarías en REE y en GAS. Muchas gracias y un saludo.

    1. Hola Jesús,

      En la pestaña del blog Punto de Mira tenéis unos cuantos análisis rápidos de empresas con los puntos de entrada (http://invertirendividendos.blogspot.com.es/p/punto-de-mira.html). Suelo marcar un precio mínimo “razonable” por encima del cual no entraría por estar cara, pero luego marco zonas objetivo con precios mucho más interesantes (aunque claro tb más alejados).

      También hay que tener en cuenta que algunas han pagado dividendo desde la revisión (pone fecha), por lo que las zonas de soporte por técnico se desplazan con este dividendo y los gráficos evolucionan, marcándose nuevos soportes, etc. Como normalmente mis zonas objetivo suelen ser soportes que están cerca de una buena zona por fundamentales, al menos las revisaría a la baja con este dividendo.

      REE por ejemplo tenía marcada la zona de 60€, sigue siendo buena pero el soporte por “técnico” más relevante está un poquito más abajo 59€-59,5€. De cualquier forma, los 60€ son el último mínimo de Octubre y si llega por allí habrá muchos que le peguen un tiro.

      GAS está marcando un soporte en 19,25€ que está cerca de su PER medio histórico (12,5), pero para tener un poquito tener de margen de seguridad me gustaría más esperarme a la zona de 18,5€ (ligeramente por debajo de su PER medio histórico). Para un buen precio me esperaría a la zona del PER medio de los últimos 6 años (10-10,5) que estaría en los 15€ (no es tan fácil llegar a esa zona).

      Un saludo

  6. Yo ya compre 150 REP a 14,95 que con la comisión del bróker se me quedan a 15,05.
    Quiero volver a comprar mas REP pero tengo dudas sobre a que precio volver a entrar?
    También compre 150 de ebro foods a 13,50 que con la comison del bróker se me queda a 13,55
    Creo que estas dos empresas están a buen precio pero me preocupa que Repsol baje mucho mas

    1. Hola,

      Tienes dos grandes empresas a dos precios muy buenos, que no te preocupe lo que haga el precio a corto plazo, eso no lo sabe nadie y es prácticamente imposible acertar en el mínimo, por lo que lo más sencillo es que tras tu compra puedas ver que las acciones siguen cayendo.

      Planteate si puedes soportar esto o vas a estar sufriendo y sin dormir . . .

      En cuanto al precio donde ampliar Repsol, el siguiente soporte claro está en la zona de 13€-13,5€, para mi un regalo.

      Un saludo

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