Revisión Proyecto “Cartera de Inversión IeD” 2014_10_04. A la espera

Revisión del Proyecto

Tras una semana movidita en la renta variable nos encontramos igual que al comienzo de la semana, no nos ha entrado ninguna de las ordenes puestas, algunas como la de Iberdrola ha sido por los pelos (si hubiera estado en ese momento delante de la pantalla probablemente la hubiera cerrado manualmente, pero como no fue así, de momento seguimos sin incorporarla) y otras siguen lejos como Enagás.

Ya sabéis lo que suelo recomendar, paciencia y prudencia, oportunidades hay muchas a lo largo del año así que hay que estar preparado, pero sobre todo intentar evitar hacer malas entradas, así que si el Ibex decide irse a los cielos lo dejaremos y esperaremos pacientemente nuestra oportunidad.

Recordamos una vez más nuestra estrategia actual:

  • Ya tenemos 6 empresas en cartera, podemos seleccionar un poco, no es necesario invertir para empezar la cartera, esa fase ya la hemos terminado.
  • Ahora estamos en una fase un poco más exigente. Sigo con la idea de intentar incorporar otras tres compras a la cartera en esta zona si se ponen a tiro y luego dejar liquidez para otras cuatro que nos permitan hacer compras periódicas en los próximos meses o aprovechar una caída profunda e incorporar verdaderas oportunidades.
  • Creo que volveremos a caer a la zona que tocamos el jueves, luego no voy a cerrar ninguna compra a estos precios, al menos de momento. Si veo que mi escenario cambia igual me planteo hacer alguna, pero de momento espero e intento apurar las entradas con los precios que teníamos.

Vamos a repasar un poco nuestros objetivos y puntos de entrada teniendo en cuenta lo anterior. Dejo abajo las órdenes de compra exactas que tenemos vamos a dejar activas:

  • Enagas (ENG) sigue fuerte y nosotros seguimos esperando un recorte a la zona de 23,5€, a ver si hubiera suerte.
  • ACS ha estado muy cerca, estoy apurando un poco la primera zona decente de entrada tratando de cogerla en la zona baja de una bandera que parece estar dibujando. Retocamos un poco la orden de compra a los 29,51€
  • Ibedrola (IBE), el NO a la independencia le ha sentado muy bien, a pesar de donde ha llegado el Ibex esta no ha bajado hasta la zona equivalente, parece tener un buen soporte en la zona de los 5,5€ y como nos interesa incorporarla retocamos ligeramente la orden a 5,51€.
  • Repsol (REP), está cerca de la zona con las últimas caídas y el precio del crudo por los suelos, ajusto el precio de entrada en 17,87€ ya que si esto no cambia y el petróleo rebota, puede ser de las más débiles.
  • Abertis (ABE), se está acercando a la primera posible zona de entrada, dejaremos una orden por si hay suerte en la zona de 14,77€
  • Y un par de las que ya tenemos algo Mapfre (MAP) y Ebro Foods (EBRO).
    • Han seguido cayendo y se están acercando a precios bastante interesantes, el que no las tenga puede aprovechar a los precios actuales, sobre todo Ebro.
    • Nosotros ya cogimos algo un poco más arriba, si cae alguna otra presa estas las dejaremos pasar.
    • De momento no dejamos orden de compra, pero las tendremos muy presentes por si no cae otra cosa o si llegan a las siguientes zonas.
    • Mapfre tiene las siguientes zonas interesantes en 2,65€ y 2,55€
    • Ebro tiene la siguiente zona de interés en 13,75-13,8€

Ya sabéis que en la pestaña de “Cartera IeD” está todo recopilado el resumen del estado actual y evolución del proyecto para el que quiera consultar la cartera que vamos creando.

Ordenes de Compra

Voy a intentar cerrar otras 3 compras y como tendremos ya una cartera mucho más formada, en las 4 restantes seremos mucho más restrictivos y buscando precios muy interesantes o recortes muy fuertes.
  • Compra 63 acciones ENG a 23,55€ Total 1.493,65€
  • Compra 82 acciones REP a 17,87€ Total 1.475,34€
  • Compra 275 acciones IBE a 5,51€ Total 1.525,25€
  • Compra 50 acciones ACS a 29,51€ Total 1.485,5€
  • Compra 100 acciones ABE a 14,77€ Total 1487€
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17 thoughts on “Revisión Proyecto “Cartera de Inversión IeD” 2014_10_04. A la espera”

  1. Esto se pone cada vez más interesante. A ver si llegan a los precios fijados y cae más el ibex. Tengo en la diana a ibe. Caerá? Ya veremos.
    Un abrazo,

  2. Buenos días, IeD,

    Una preguntilla: al principio compraste un par de empresas USA (ARCP y KMI si no recuerdo mal) pero ahora parece que te centras en el Ibex. ¿Es por el cambio $/€ o hay alguna razón más?

    Un abrazo.
    CZD.

    1. Hola,

      Todo tiene que ver. Para empezar una cartera normalmente no es normal mirar a USA, pero buscando oportunidades era de las mejores que veía, además pensaba que el €/$ en 1,35-1,36 era todavía buena oportunidad.

      Una vez que ya hemos empezado la cartera, me centro en las empresas que pueden ser más normales y en el Ibex que está sufriendo alguna caída, cosa que USA ni se inmuta.

      Un saludo

  3. Hola IeD,

    Empecé el mundo de la bolsa cuando era aún más joven (ahora tengo 23), la verdad es que mis primeras inversiones eran fruto de la suerte. Luego, asistí un curso de bolsa que se desarrolla un método de inversión enfocado en compras de acciones en máximos históricos. La verdad es que no puedo quejar, el único punto negativo es que se basa todo en la revaloración de las acciones, y creo que los dividendos son un factor a considerar para el futuro (lograr la independencia financiera).

    Quiero decir que tu blog me resulta muy interesante y aprovecho y visito frecuentemente junto con otros blogs de EEUU, por ahora, por el cambio €/$ no resulta muy favorable. ¿Por que eres muy exigente en las compras? Creo que ahora Repsol presenta una gran oportunidad. ¿No crees?

    1. Hola New B&H Investor,

      Lo primero es felicitarte por empezar tan joven en el mundillo, si te decides por un método de inversión como el de los dividendos, donde hay que hacer trabajar al interés compuesto, empezar joven es una ventaja impresionante.

      Yo hace ya un tiempo que no he comprado nada en USA, ahora estoy más centrado en el Ibex en el que todavía espero ir encontrando buenas oportunidades. En USA ahora aunque hubiera una buena caida tb lo va a hacer el €/$ así que probablemente se compense en parte (salvo el que tenga una cuenta en $).

      En cuanto a ser exigente en los precios, creo que una vez montada una base de cartera hay que ir siendo algo exigente, pero tampoco lo estoy siendo mucho.

      Repsol creo que está a un precio interesante, por debajo de su valor contable, pero es que sus resultados están siendo muy planos en los últimos años y ha estado además muy influenciado por “agentes” externos. Eso, junto a un crudo por los suelos, creo que todavía la puede llevar un poco más abajo, por eso me gustaría cogerla cerca de su PER medio de los últimos años, cerca de 17,5€-17,75€.

      Un saludo

    2. Ante de todo, agradezco mucho tu rápida respuesta. Me acabas de decir que estas más centrado en el IBEX. Y los demás mercados europeos? Hay buenas oportunidades? También puedes aprovechar para comentar algunas empresas europeas que se encuentran atractivas desde el punto de vista del dividendo. Compré Repsol el viernes pasado…y hoy los mercados no han dado su lado positivo. Ya vendrá tiempos buenos… aprovechamos las nuevas oportunidades. Un saludo desde Lyngby (Dinamarca).

    3. Hola New B&H Investor,

      No sabía yo que el blog podría llegar tan lejos . . . .

      Creo que ahora mismo podemos encontrar mejores oportunidades en Europa como “norma” general, a lo mejor hay alguna empresa en USA que se pone a tiro, pero creo que sería algo más raro y puntual (sobre todo porque seguramente parte de las caídas las va a compensar el €/$).

      En Europa hay muy buenas empresas para invertir en dividendos (Alemania, UK, Holanda, Francia, etc.), pero hay que tener en cuenta en muchos casos como está el tema de la doble tributación con España (en tu caso igual con Dinamarca) ya que nos van a retener en los dividendos cobrados en el país de origen y luego en el de destino (España).

      En USA ese tema esta muy claro y con la tramitación de un documento la retención en origen se reduce al 15%, que además se puede recuperar al hacer la declaración de la renta (en función de las circunstancias personales igual no de forma completa).

      Si quieres más información sobre algunos países en concreto puedes mirar en la pestaña del blog “Formación” y leas algunas entradas de la parte de Fiscalidad que tratan del tema.

      En Europa tengo como objetivo mirar el mercado de UK, que además apenas tiene una retención en origen del 10% y empresas muy interesantes Diageo (DGE), Glaxo Smithkline (GSK) pero no he llegado a analizarlas a fondo por falta de tiempo.

      En Holanda también tengo localizadas algunas ineteresantes como Unilever (UNA) y Heineken (HEIA), pero tampoco he podido entrar en detalle, ni tengo claro el tema de la doble trbutación en este caso.

      Espero haberter ayudado algo. Un saludo

  4. Hola,

    Actualizo brevemente, ayer entro la orden de Iberdrola (una más a la cartera) y como el Ibex de momento se aguanta en la zona de 10400 y Ebro parece que tambien entra dinero en la zona de 14,10€ y 14,20€, vamos a cerrar una compra de 105 acciones a 14,16€ que es el precio a las 10:00

    Ya llevamos dos compras en esta zona, a ver si entra otra y luego buscaremos caidas mayores, por lo menos a la zona de 10.000

    Un saludo

    1. No es peloteo, solo tengo que felicitarte por este magnifico blog. Muy participativo pero sin quitarle calidad al comentario.
      Respecto a las empresas, a pesar de bajar tanto abertis, creo que aun está demasiado alto.
      Había pensado en combinar las empresas de cartera de dividendos, con alguna cíclica tipo Arcelor. He visto que tu haces algo de trading y aunque creo que no valgo para eso si que creo que en 3 años Arcelor puede tener una gran revalorización.
      Respecto a Ebro, la empresa me gusta y se va acercando a mi precio de compra, aunque si sigue esta bajada creo que me decantaré por mapfre como primera compra.
      Es curioso este sistema de inversión, en el que te alegras mas de las bajadas del mercado que de las subidas 🙂
      Un saludo

    2. Hola Ángel,

      Gracias por tus palabras. En cuanto a las empresas, Abertis es dificil verla barata, me conformo con poder pillarla en una zona “razonable”.

      Según mis datos de los últimos 10 años, el PER medio es de 18,6 y según un informe de Renta 4 el PER medio desde que entró en el Ibex es de 18,4. Ahora mismo está ligeramente por encima de 19, por eso he probado una entrada en esta zona, por supuesto es mejorable.

      Si, hago algo de trading y tengo una cartera de medio-largo plazo para matar el gusanillo, pero sin despistarme del objetivo de verdad. Algo tranquilo, que no me exija tener que hacer un seguimiento constante. Comprar algo de cíclicas en estos momentos me parece bien, pero no concentraría y debes estar dispuesto a verlas muy rojas todavía, podemos tener alguna corrección fuerte y que no nos tiemble el pulso. Arcelor me gusta y tengo un poquito, alguna idea más: Acerinox, Liberbank, Colonial, CaixaBank, Miquel y Costas, LAR/Merlin

      Un saludo

    3. buenos días, ya las miraré gracias. Miquel y Costas es una de las que tenía en la recamara para estudiarla. Los bancos no los suelo tocar. no comprendo sus balances al leerlos y no se cuando están bien de precio. Ahora en principio deberían subir, pero ese desconocimiento de momento me aleja de ellos, espero que con la experiencia los comience a entender por que seguro que por culpa de ello estoy perdiendo grandes oportunidadas
      En colonial entré por jugueteo y aunque está en rojo no tengo prisa. espero que con la recuperación me de una satisfaccion, aunque no mucho que cuando ganas con otras estrategias te replanteas la original 🙂

      Un saludo y nos vemos por tu foro

    4. Hola Ánagel,

      Son todas apuestas a la recuperación, a nivel mundial y de España (banca mediana-pequeña, acereras e inmobiliarias), no son para poner una gran parte de patrimonio salvo que tengas un estómago de acero.

      MIquel y Costas puede tener un tiempo turbulento, incluso caer más, pero es una muy buena empresa a un buen precio. Yo tampoco me atrevo a meterme de lleno con un banco, he vigilado algunos ratios e indicadores y es una apuesta como digo a una fase de recuperación.

      Para mi esta parte es un pasatiempo, le saco unos eurillos que van a los fondos para invertir en dividendos y poco más, hay que tener claro cual es la inversión buena.

      Un saludo

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