Para este primer artículo del blog, donde comienzo a repasar las compañías de dividendos, no puedo hacerlo de otra manera que mirando hacia una que está en la mayoría de las carteras. Me estoy refiriendo a Realty Income.
Por si no la conocéis, es un fondo de inversión inmobiliario (REIT). Su cartera se encuentra diversificada en comercial/retail en un 78% (incluye supermercados, farmacias, tiendas de conveniencia, restaurantes de servicio rápido y tiendas de descuento o bricolaje), industrial y logística en un 16%, ocio y gaming en un 3%, y centros de datos y otros en un 3%.
En estos momentos, la rentabilidad por dividendo de Realty Income se sitúa sobre el 5,50% y la compañía lleva cotizando en bolsa 32 años, desde 1994, siendo conocida como «The Monthly Dividend Company». Como podéis ver, ya ha pasado por multitud de crisis y, de momento, sigue al pie del cañón sin fallar en ninguno de sus pagos de dividendos.
Últimos resultados presentados por Realty Income
Métricas del tercer trimestre
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AFFO por acción (Fondos Ajustados de Operaciones): 1,12 $, lo que representa un incremento del 3,7% respecto al mismo periodo del año anterior.
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Ingresos Totales: 1.620 millones de dólares, superando claramente la estimación del consenso del mercado (esto era entorno a los 1.430 – 1.450 millones) y aumentando desde los 1.470 millones reportados un año atrás.
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Beneficio por Acción (BPA / EPS): 0,43 $, por encima de los 0,41 $ que se esperaba.
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Ingresos por Alquileres: Crecieron sobre un 7,0% interanual, alcanzando de esa manera los 1.480 millones de dólares.
Detalles a tener muy en cuenta
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Tasa de Ocupación: Se mantiene fuerte en el 98,8%.
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Liquidez: La compañía reportó una disponibilidad de liquidez de aproximadamente de 5.400 millones de dólares.
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Calidad Crediticia: Redujeron sus expectativas de pérdidas crediticias a aproximadamente 30 puntos básicos.
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Estrategia de Inversión: Destaca la diversificación geográfica y por tipo de activos, con mayor dinamismo en inmuebles industriales, centros de datos (destacando la actividad en Europa) e inversiones crediticias.
Situación técnica de las acciones de Realty Income
Miro ahora su gráfico y lo hago en gráfico mensual, ya que se puede ver muy claramente dónde se está apoyando la cotización de Realty Income cada vez que hace un desplazamiento bajista. Me estoy refiriendo a la media de 200 períodos.
Se paró sobre ella en marzo de 2020, octubre de 2023, abril de 2025 y en octubre y noviembre de este año 2026. Eso nos indica que es un soporte muy importante sobre este valor, el cual no se debería perder bajo ningún concepto.
Os comento que en estos momentos se encuentra pasando sobre los 54,27 dólares y solo perderlo nos haría ver debilidad. Si fuera así, podría abrir camino hacia la zona de los 50,71 dólares (mínimos del mes de abril).
Al mirar por arriba, se puede observar cómo la siguiente resistencia la situaremos en los 62,52 dólares. Sobre ella se encuentra pasando la media de 100 períodos, por lo que nos hará de fuerte resistencia. Si tenemos ese escenario y se sitúa por encima, podría ir a buscar la zona de los 67 dólares.
